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机械行业周报:重点推荐受益于出口预期升温的铁路设备板块以及医疗设备板块

发布时间:2014-10-22    研究机构:中银国际证券

上周表现:中银机械推荐关注组合中,神开股份、美亚光电、中国南车、中国北车、康尼机电、中国重工等股价再创阶段性新高,*st仪化、江钻股份步入短期调整,东方精工、亚威股份停牌。

机械观点:本周重点推荐铁路设备、医疗设备板块,个股组合包括北车、南车、康尼机电、美亚光电,以及恒泰艾普和神开股份。相对于油价对油服板块表现的压制,铁路设备板块具有出口投资机会,医疗设备向移动医疗服务延伸拓展产业链。铁路设备重点推荐关注北车、南车、康尼机电、北创、永贵电器,医疗设备板块推荐关注美亚光电。

铁路设备:高铁出口预期升温,重点推荐行业龙头中国北车、中国南车,关注铁路设备国产化浪潮中受益的零部件公司康尼机电、永贵电器、华伍股份、宝利来、晋西车轴。中俄近期签订高铁合作备忘录,联手打造欧亚高铁运输走廊。今年第二次动车组招标启动,同时铁总再次启动动车组CIR设备采购,使得今年招标数量超预期。经过近十年的消化吸收,我国铁路设备国产化能力已有大幅突破,在零部件方面诸多企业率先突围。

医疗设备:重点推荐向口腔产业链延伸的美亚光电。美亚光电与春雨医生签订《战略合作框架协议》,美亚光电为口腔产业链(规划中)寻求有利的线上支持,并在互联网医疗与大数据领域进行有益的探索。

双方展开战略合作范围包括:(1)联手打造安徽省移动数字化分级诊疗平台,包括健康教育、健康管理、医疗分诊、医院挂号;(2)联手打造领先的牙科远程诊疗平台,包括牙科远程影像会诊、O2O导诊、大数据分析、营销平台。长期合作则是把牙科远程诊疗平台模式复制到其他科室,打造多科室远程诊疗平台,奠定远程诊疗的标杆地位。

油田服务:国际油价快速下跌,油服板块短期内承压。近期国际油价快速下跌,压制油价的三个因素(政治、供需、美元升值)短期仍将存在,建议油服板块重点关注国企改革、海外业务扩张等相关上市公司。A股重点推荐关注*st仪化、江钻股份、恒泰艾普、神开股份。

智能装备:战国时期己过,推荐技术实力领先的新松机器人、巨星科技、博实股份。机器人进入成熟期后市场集中度将上升,重点把握中国前十大机器人企业的投资机会。新松机器人的行业龙头地位稳固,埃芙特、埃斯顿、广州数控等新兴本体供应商已获市场认可,亚威、锐奇、巨星、东方精工等机器人业务值得关注。

军工板块:重点关注中航光电、中航飞机及军工资产注入预期明朗的中国重工。

近期调研及重大事项:江钻股份调研,机器人专家反路演及专题会议,中国重工军工改革推介会。恒泰艾普收购新生代和阿派斯,中航飞机非公开发行募资30亿元,中国重工对所属科技产业公司进行整合重组。

近期报告:江钻股份:注入优质资产中石化机械(000852)——钻完井设备技术领先,盈利能力具备改善空间。

风险提示:国内油田服务行业复苏低于预期,细分行业市场竞争加剧,机器人行业估值风险。

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